2026年5月8日，在世界银行集团国际金融公司（IFC）“气候韧性金融项目”的支持下，湖州绿色金融与可持续发展研究院组织专家开发“中国金融租赁公司气候物理风险管理工具”专家研讨会。本次会议在北京以闭门研讨形式开展，汇聚来自金融监管部门、金融机构、多边开发机构、保险和再保险机构、资本市场机构以及研究机构的专家代表，围绕金融租赁行业如何识别、评估和管理气候物理风险展开讨论，并就工具框架、数据基础、业务嵌入和后续推广提出建议。
本次工具研发特别感谢江苏金融租赁股份有限公司为报告提供的宝贵实践经验。与会专家认为，金融租赁业务与实体资产联系紧密，建立面向金融租赁公司的气候物理风险管理工具，有助于提升行业风险识别能力和资产组合韧性，并推动气候适应投融资与可持续金融实践进一步落地。
开场致词
何懿伦 IFC 金融机构局中国和蒙古国上游业务及咨询业务负责人
何懿伦表示，IFC致力于：创造就业、服务中小企业、并撬动更多私营资本投资。金融租赁连接实体设备与产业升级，是服务中小企业、支持基础设施与绿色转型的重要金融通道。把气候物理风险管理嵌入治理、风险管理与业务流程，能够帮助机构在不确定性中保持融资供给韧性，更好地支持企业稳经营、稳就业。
通过本次的共创与审阅，不仅能提升金融租赁行业对物理风险的管理能力，也能共同撬动更多面向适应与韧性建设的私营资本投入，为实体经济与就业创造更稳固的支撑。
白韫雯 湖州绿色金融与可持续发展研究院院长
白韫雯指出，开展气候适应投融资要以科学、全面的物理风险识别与管理为基础。金融租赁行业与实体资产紧密关联，租赁资产集中于新能源设备、基础设施、工程机械和制造业等领域，其价值和运行状态与自然环境、地理位置和灾害类型密切相关。行业当前需要解决的问题，是如何将风险识别、比较、排序和跟踪纳入决策流程。她强调，气候物理风险管理既是风险管理和披露能力建设的重要内容，也有助于金融机构识别新的气候适应和韧性投资机遇。
江勇 江苏金融租赁股份有限公司董事、总经理
江勇表示，江苏金租作为本次工具首批试点机构参与研究，希望通过实践经验支持行业物理风险管理方法建设。截至2026年一季度末，江苏金租资产规模约1800亿元，其中绿色资产超过600亿元，涵盖绿色能源、节能环保、绿色交通和高端装备绿色化转型等领域。江勇强调，绿色资产并不天然意味着低风险。清洁能源电站、风电和光伏等资产直接暴露在自然环境中，可能受到台风、洪水、冰雹等灾害影响。江苏金租正在尝试把气候物理风险纳入租赁物选择、区域选择和租后跟踪等环节，逐步构建覆盖治理、全周期管控和多维评估的风险管理工具。
金融租赁公司物理风险管理工具介绍
朱韵 IFC 金融机构局东亚太地区可持续金融工作组负责人
全球气温持续上升和极端天气事件频发，使气候冲击从边缘风险着重演变为金融机构需要管理的系统性风险。金融机构的核心痛点在于缺乏将气候风险系统纳入风险管理的数据、流程和工具。朱韵强调，IFC中国气候韧性金融项目包括三大支柱：一是风险减量，包括开发气候物理风险评估工具、重塑风险偏好和优化资产组合；二是把握机遇，加强市场能力建设，扩大气候适应投融资市场规模；三是创新金融产品，推动租赁、银行、债券和保险等工具在气候韧性领域发挥作用，其目标是孵化可复制的商业案例，帮助金融机构提升气候物理风险识别和管理能力，并推动气候适应投资和金融工具创新。
徐雪梅 IFC 金融机构局高级可持续金融顾问
徐雪梅系统介绍了工具的定位、逻辑和技术要点。她指出，金融租赁业务在气候物理风险管理方面具有特殊性。经营性租赁因持有物权，可能直接面临资产损毁、维修成本上升和残值下降；融资租赁虽与信贷业务有相似之处，但气候灾害可能同时冲击承租人的还款能力和租赁物价值，形成第一还款来源与第二还款来源同时受损的风险。
本工具坚持风险相称、可实施、可嵌入和可演进的原则，优先面向中国金融租赁公司，尤其聚焦融资租赁业务场景，同时也可供中小银行和其他金融机构参考。工具将气候物理风险作为传统金融风险的底层驱动因素，在现有全面风险管理体系中嵌入相关要求，包括战略和治理、风险识别与评估、量化路径、监测报告以及租前、租中、租后等业务流程。
工具的核心是阶梯式评估方法。该方法以IPCC风险框架中的灾害、脆弱性和风险暴露三要素为基础，通过灾害发生概率和严重程度、资产或行业敏感度等指标对单项资产或细分组合进行评分，再以风险暴露权重汇总形成组合层面的风险热图和优先级排序。其目标是帮助机构先识别风险集中领域和管理重点，再逐步对高风险、高暴露或具有叠加效应的资产组合开展深化分析，识别致损链条、缓释措施和财务影响。
在数据层面，工具兼顾公开、低成本数据和商业化数据。灾害评分可从ThinkHazard!等公开数据库起步，脆弱性评估可先使用行业敏感度作为代理指标，风险暴露则依托机构内部资产余额、账面价值或风险敞口等数据。随着数据和模型能力提升，机构可逐步开展情景分析、压力测试和更精细的财务影响测算。工具还建议建立分层次、分频率的监测报告机制，并将风险识别和缓释要求嵌入尽职调查、项目评审、合同管理、租后监测和组合管理等环节。
专家点评与讨论
在点评与讨论环节，国家金融监督管理总局原一级巡视员叶燕斐、中国人民银行研究局金融市场处副处长张伟、中国人民银行江苏省分行金融研究处副处长彭恒文、中金公司固定收益部执行总经理黄达飞、中再巨灾风险管理股份有限公司气候风险业务总监朱聆、世界银行高级交通专家赵曦、亚洲基础设施投资银行气候投资解决方案专家曹文超、保尔森基金会高级顾问兼绿色金融中心执行主任孙蕊、瑞士再保险风险与数据解决方案中国区负责人程然、世界资源研究所可持续投融资部门研究员苏亭和湖州绿色金融与可持续发展研究院研究主管陈蓥婕等专家围绕工具的适用性、量化路径、数据基础、业务嵌入、保险联动和市场拓展分享了意见。
与会专家认为管理工具抓住了金融租赁行业在气候物理风险管理中的关键痛点，结合金融租赁“融物加债权”的业务特征，提出从风险识别、分层评估到流程嵌入的系统路径，并坚持风险相称、分级分类、分行业和分地区的原则，从可获取数据、可操作流程和可落地工具入手，为金融租赁公司及部分中小金融机构提供了较为务实的起步方案。
从监管和政策支撑方面来看，专家认为工具为金融机构开展气候物理风险管理提供了清晰入口。过去金融机构讨论物理风险时，常受限于地点数据不足、灾害信息分散和方法路径不明确，难以形成可执行方案。工具通过风险清单、评估逻辑和流程嵌入，将复杂议题转化为可逐步实施的管理步骤。专家建议，后续可结合中国区域特征，适度补充冰雹、冻雨、沙尘暴、干旱引发的虫害和缺水等灾种，并推动公共数据库建设，为更广泛金融机构物理风险评估提供数据支撑。
从行业能力建设和业务嵌入方面来看，专家认为，工具对金融机构提升相关能力具有参考价值。气候风险管理涉及金融、气候科学、工程、数据和业务管理等多学科知识，工具的分阶段设计有助于金融机构能力逐步提升。未来可围绕董事会和管理层认知、复合型人才培养、行业培训、案例库和试点项目继续开展工作，并将工具进一步嵌入尽职调查、投资决策、资产配置、投后监测和汇报流程。在基础设施和交通等场景中，还可进一步关注选址、工程设计、运维管理、港口航运、道路资产和海平面上升等因素。
从保险等风险缓释机制来看，工具已经较好体现了风险管理从识别到缓释的思路，也为金融机构和保险机构建立共同风险语言提供了基础。地理位置是影响气候物理风险高低的关键因素，行业、资产类型和规模也会影响致损机制。保险和再保险机构在自然灾害数据、巨灾模型、风险地图、易损性曲线和承保经验方面具有积累，可为工具进一步应用于定量评估提供支持。
从资本市场应用和金融产品创新来看，工具可以作为气候物理风险与金融决策之间的桥梁。对于固定收益投资者而言，需要识别发行人或底层资产面临的物理风险，并判断该风险是否影响信用质量和项目现金流。专家建议，后续可形成“风险评估加应对菜单”的机制，为客户提供不同成本层级的预警、保险、防洪、加固和运维优化措施。
从工具落地和后续迭代来看，工具为形成“风险识别、适应措施、管理行动和效益评估”闭环奠定了基础。现阶段，工具可先帮助机构对不同资产和风险进行排序，优先落实成本较低、响应较快的适应措施，开展前期风险减量。对于数据基础较好的金融机构，未来可通过案例展示从灾害强度、设备损失、运营中断、现金流覆盖率变化到违约概率上升的传导路径，进一步探索物理风险、致损要素、会计科目和披露要求之间的映射关系。
总结与展望
本次研讨形成了三方面共识。第一，气候物理风险已经成为金融租赁行业必须直面的现实问题，正在影响资产安全、经营连续性和风险管理能力。第二，工具建设应坚持风险相称、循序渐进和嵌入现有体系的方法，将气候物理风险作为传统金融风险的驱动因素纳入全面风险管理。第三，工具的价值在于被业务部门理解、被风险管理部门采用，并在实际授信、租赁资产管理和组合管理中发挥作用。
下一步，IFC与湖州绿金院还将基于管理工具开展面向金融机构的能力建设与交流活动，继续围绕气候韧性金融和金融机构气候物理风险管理推进知识产品开发与行业交流，推动更多可操作的工具和案例落地。
湖州绿金院